الأسهم العالمية و الأمركية تحت ضغط صراع الشرق الأوسط

  

أبرز التطورات

• داو جونز وناسداك يسجلان ارتدادات صعودية، لكنهما لا يزالان في نطاق هابط مقارنة بقمم 2025 قرب 48,600 و24,800
• مخاوف التضخم دفعت مؤشر الدولار DXY نحو مقاومة محورية، مع بوادر تهدئة محتملة عبر محادثات سلام بين الولايات المتحدة وإيران
• تراجعات حادة طالت FTSE وDAX ونيكاي وكوسبي وMSCI الإمارات، نظرًا لارتباطها الوثيق بقطاع الطاقة

حتى الأربعاء 4 مارس، بدأت المؤشرات العالمية، بما فيها داو جونز وناسداك، في التماسك بعد هبوط حاد مع افتتاح الأسبوع. المرحلة الأولى من التراجع جاءت بفعل مخاوف تتعلق بإنفاق الذكاء الاصطناعي وتأثيره على الوظائف، ما دفع داو دون 50,000 وناسداك دون 26,000 مقارنة بقمم 2026.

المرحلة الثانية من الضغوط ارتبطت بتصاعد الصراع في الشرق الأوسط وتعطل إمدادات الطاقة، ما دفع داو دون 49,000 وناسداك دون 25,000، مع عودة تسعير مخاطر التضخم وتوقعات تشدد البنوك المركزية إذا استمر التصعيد.

مضيق هرمز، الذي يمر عبره نحو 20–30% من تدفقات النفط والغاز العالمية، لعب دورًا محوريًا في هذا المشهد. إغلاقه الجزئي خلال الحرب الإيرانية ومرور أحجام محدودة فقط من السفن دفع خام غرب تكساس فوق 75 وبرنت فوق 83، ما أعاد الضغوط التضخمية ودعم الدولار، وضغط على المعادن والمؤشرات المرتبطة بالطاقة.

نظرة على المؤشرات العالمية

• FTSE تراجع أكثر من 4.8% من قمم الاثنين إلى 10,400، ويتمسك حاليًا فوق 10,500. الإغلاق فوق 10,800 يعيد الزخم الصاعد.
• DAX تراجع بأكثر من 5% إلى 23,600، ويتمسك فوق 24,200. الإغلاق فوق 24,600 يعيد التوازن الإيجابي.
• كوسبي تراجع بأكثر من 20% إلى 5,060. الإغلاق فوق 5,800 مطلوب لاستعادة الانحياز الصاعد.
• MSCI الإمارات تراجع بأكثر من 10% إلى 19.19 مع إغلاق السوق مؤقتًا. الإغلاق فوق 20.80 ضروري لتحسين النظرة.

مفاوضات السلام بين إيران والولايات المتحدة أصبحت في صدارة المشهد، ما يبقي المستويات الفنية تحت المجهر بين فرص شراء عند التراجع أو احتمالات امتداد الهبوط قبل تأكيد انعكاس صاعد واضح.

التحليل الفني:

داو جونز – الإطار الشهري

من منظور شهري، الاتجاه الممتد بين 2020 و2026 ترافق مع زخم شرائي مفرط شبيه بما شوهد في 2021 قبل تصحيح ممتد. التكوينات القطرية غالبًا ما تسبق تراجعات أوسع، خاصة مع استمرار ضغوط الذكاء الاصطناعي وتوقعات تثبيت الفائدة وتصاعد المخاطر الجيوسياسية.

داو جونز – الإطار الأسبوعي

التحرك بين قاع نوفمبر 2025 عند 45,700 وقمة 2026 عند 50,520 يحترم حاليًا نسب تصحيح فيبوناتشي.

• مستوى 47,600 يتزامن مع نسبة 0.618
• الإغلاق دون 47,600 يفتح الطريق نحو 46,700 ثم 45,700 كمناطق محتملة للشراء

استعادة 49,000 ثم 49,700 قد تعيد الزخم الصاعد نحو ما فوق 50,000، ما يُضعف سيناريو التكوين القطري السلبي.

ناسداك – الإطار اليومي

رغم الارتداد من 24,300، لا يزال المؤشر يواجه مقاومة قرب 25,000، في ظل تماسك ممتد دون 26,300 منذ أكتوبر 2025. مؤشر القوة النسبية RSI دون مستوى 50، ما يعكس ميلًا هابطًا.

الإغلاق دون 24,300 يعرض 23,700 ثم 23,200، وفي سيناريو متشدد 22,200، وهي قمم 2024 السابقة التي قد تتحول إلى مناطق شراء وإعادة ضبط للزخم.

أما اختراق 25,200 ثم 25,800 فيعيد الانحياز الصاعد ويستهدف 26,300 قبل امتداد محتمل نحو 27,000.

رزان هلال، CMT

شارك هذا